Rechenzentrums-Boom treibt Ergebnisse bei Vertiv, Generac, Johnson Controls und American Tower

Vier Zulieferer, starke Quartalszahlen

Vertiv Holdings Co meldete für das dritte Quartal einen Nettoumsatz von 4.313 Millionen US-Dollar, 61 % mehr als ein Jahr zuvor. Darin enthalten sind 55 % organisches Umsatzwachstum und rund 6 % aus Übernahmen, hinzu kommt ein organisches Wachstum der Auftragseingänge von über 100 %. Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 91 % auf 1,95 US-Dollar, das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie um 78 % auf 2,21 US-Dollar. Das Unternehmen hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 um 650 Millionen US-Dollar an und erwartet nun im Mittel einen Nettoumsatz von 14.650 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 7,15 US-Dollar. „Wir stecken mitten im größten Infrastrukturausbau, und er beschleunigt sich“, sagte CEO Giordano Albertazzi.

American Tower meldete für das dritte Quartal Gesamterlöse aus dem Immobiliengeschäft von 2.734 Millionen US-Dollar, ein Plus von 4,5 %. Das Unternehmen verwies auf 1,1 % organisches Wachstum bei den Mieterabrechnungen und 16,3 % Wachstum der Bareinnahmen im Segment Data Centers. Es hob die Mitte seiner Prognose für die Immobilienerlöse 2026 um 55 Millionen US-Dollar an und rechnet nun mit Immobilienerlösen im Segment Data Centers von 1.218 bis 1.228 Millionen US-Dollar. Zudem setzte es im Quartal 315 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe ein, und der Verwaltungsrat genehmigte anschließend weitere 2,0 Milliarden US-Dollar.

Johnson Controls meldete für das vierte Geschäftsquartal einen um 10 % auf 7,1 Milliarden US-Dollar gestiegenen Umsatz, bei einem um 44 % höheren organischen Auftragseingang und einem Auftragsbestand von 23,0 Milliarden US-Dollar. In Amerika legten die Aufträge um 58 % zu, der Auftragsbestand erreichte 17,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 54 %. Das Unternehmen erklärte, die anhaltende Nachfrage nach Rechenzentren habe den Anstieg gestützt. Für das Geschäftsjahr 2027 gab es erstmals eine Prognose aus: ein organisches Umsatzwachstum von 11 bis 12 % und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 6,15 bis 6,30 US-Dollar.

Generac meldete für das dritte Quartal einen um 16 % auf den Rekordwert von 1,29 Milliarden US-Dollar gestiegenen Nettoumsatz. Der externe Nettoumsatz im Segment Commercial & Industrial legte um rund 28 % auf 552 Millionen US-Dollar zu.

Generacs Amazon-Deal und Auftragsbestand

Generac teilte mit, eine Vereinbarung mit Amazon.com, Inc. geschlossen zu haben, die einen langfristigen Liefervertrag über Notstromgeneratoren für Amazon-Rechenzentren umfasst. Die ersten Lieferungen sollen 2027 und 2028 zusammen 2,4 Milliarden US-Dollar umfassen. Die Prognose für das Nettoumsatzwachstum 2026 im mittleren bis hohen Zehnerprozentbereich bestätigte das Unternehmen. Bei der bereinigten EBITDA-Marge rechnet es nun mit rund 20,5 bis 21,0 %, zuvor waren es 20,0 bis 21,0 %.

CEO Aaron Jagdfeld sagte, der Auftragsbestand für Produkte, die an den Rechenzentrumsmarkt verkauft werden sollen, sei auf rund 4,5 Milliarden US-Dollar gewachsen. Generac setze zudem die bereits angekündigten Pläne zum Kapazitätsausbau weiter um, um sich diese „Wachstumschance einer Generation“ zu sichern.

Das größere Bild bei den Investitionen

Der Kommentar nennt mehrere Indikatoren, die hinter den Zahlen der Zulieferer stehen. Daten des U.S. Census Bureau vom 1. Oktober beziffern die privaten Bauausgaben für Rechenzentren im August 2026 auf eine vorläufige, saisonbereinigte Jahresrate von rund 84,95 Milliarden US-Dollar, nach 49,05 Milliarden US-Dollar im August 2025. Das ist der höchste Monatswert der Reihe, die 2014 beginnt, wobei die Zahl vorläufig ist und noch revidiert werden kann.

Meta Platforms meldete für das dritte Quartal Investitionsausgaben einschließlich Tilgungen aus Finanzierungsleasing von 34,91 Milliarden US-Dollar. Die Prognose für diese Ausgaben im Jahr 2026 grenzte das Unternehmen auf 135 bis 145 Milliarden US-Dollar ein, zuvor lag die Spanne bei 130 bis 145 Milliarden US-Dollar. Meta erklärte, die Budget- und Kapazitätsplanung für das kommende Jahr sei noch in Arbeit.

Beim Strom erwartet die U.S. Energy Information Administration laut ihrem Short-Term Energy Outlook vom 6. Oktober, dass die Stromnachfrage des Gewerbesektors, zu dem auch Rechenzentren zählen, bis 2027 stetig steigt, und zwar um 2,8 % gegenüber dem Vorjahr. Mit Blick auf die weitere Zukunft prognostiziert Precedence Research, dass der weltweite Rechenzentrumsmarkt von 430,18 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 auf rund 1.103,70 Milliarden US-Dollar bis 2035 wächst, bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 11,06 %.

Was das bedeutet

Die Berichte zeigen, dass die Nachfrage nach Rechenzentren weit über Chips und Server hinaus in Wärmemanagement, Notstromversorgung und physische Infrastruktur reicht. Das Auftragswachstum und die Auftragsbestände bei Vertiv, Johnson Controls und Generac deuten darauf hin, dass sich die Nachfrage bereits in vertraglich gesicherte Arbeit übersetzt. Die Prognosen entsprechen jedoch den Angaben der Unternehmen und können sich ändern, und der Kommentar selbst weist darauf hin, dass die Bauzahl für August vorläufig ist. Der Artikel ist ein unabhängiger Kommentar und ausdrücklich keine Anlageberatung.