Banken und Blackstone stellen 63 Milliarden Dollar für Broadcom-KI-Chips von Anthropic bereit
Bank of America, Blackstone, Citi und Morgan Stanley haben eine Transaktion über 63 Milliarden Dollar angekündigt, mit der KI-Rechenkapazität auf Basis von Broadcom-Technologie für Anthropic finanziert werden soll. Der Deal ist Teil einer zuvor von Broadcom bekannt gegebenen strategischen Vereinbarung über Rechenkapazität. Die Lieferungen sollen im Kalenderjahr 2027 beginnen.
- Bank of America, Blackstone, Citi und Morgan Stanley haben eine Transaktion über 63 Milliarden Dollar zur Finanzierung von KI-Rechenkapazität für Anthropic auf Basis von Broadcom-Technologie angekündigt.
- Eine neue SPV kauft Broadcom-XPU-KI-Beschleuniger und Netzwerklösungen und verleast sie an Anthropic.
- Bank of America, Citi und Morgan Stanley arrangieren den First-Lien-Teil, Blackstone ist alleiniger Anbieter des fest zugesagten Second-Lien-Teils.
- Broadcom gibt der SPV eine Restwertabsicherung in Höhe des First-Lien-Betrags.
- Die Lieferungen sollen im Kalenderjahr 2027 beginnen.
So funktioniert die 63-Milliarden-Dollar-Struktur
Die vier Institute, die in der Mitteilung als "Lead Financial Partners" bezeichnet werden, wickeln die Transaktion über eine neu gegründete Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) ab. Verbindliche Finanzierungszusagen der Lead Financial Partners sollen den Kauf von Broadcom-XPU-KI-Beschleunigern und Netzwerklösungen durch die SPV stützen. Die SPV verleast diese Hardware anschließend an Anthropic.
Die Finanzierung ist in zwei Ebenen aufgeteilt. Bank of America, Citi und Morgan Stanley arrangieren den erstrangig besicherten Teil (First Lien). Blackstone ist alleiniger Anbieter des fest zugesagten Teils der zweitrangigen Finanzierung (Second Lien). Broadcom stellt der SPV eine Restwertabsicherung in Höhe des First-Lien-Anteils zur Verfügung.
Das sagen die Beteiligten
Jon Gray, President und COO von Blackstone, sagte, die "rasant wachsende Nachfrage nach KI schafft eine enorme Chance, Rechenkapazität in großem Maßstab zu finanzieren".
Morgan-Stanley-Co-President Dan Simkowitz nannte den Deal "einen wichtigen Meilenstein, um den nächsten Ausbau von KI-Rechenkapazität zu ermöglichen". Vis Raghavan, Head of Banking und Executive Vice Chair bei Citi, erklärte, die Finanzierung von KI erfordere "Kapitallösungen in beispiellosem Umfang". Jim DeMare, Co-President der Bank of America, sagte, die Transaktion bringe Broadcoms Technologie und erhebliches Bankkapital zusammen, um den Ausbau der Rechenkapazität zu beschleunigen.
Broadcom-President und -CEO Hock Tan sagte, die Transaktion "bestätigt, dass Kapital zur Finanzierung eines solchen Wachstums verfügbar ist und dass Broadcom einzigartig positioniert ist, dies zu ermöglichen". Er fügte hinzu, der Bedarf an KI-Rechenleistung wachse weiterhin in außergewöhnlichem Tempo.
Berater und weitere Details
Kirkland & Ellis LLP berät Blackstone rechtlich. Latham & Watkins LLP berät Bank of America, Citi und Morgan Stanley. Sullivan & Cromwell LLP ist Rechtsberater von Broadcom, Evercore fungiert als Finanzberater. Weitere Informationen finden sich im Investorenbereich der Broadcom-Website.
In den zukunftsgerichteten Aussagen weist Broadcom darauf hin, dass der Zeitplan für die Bereitstellung der Rechenleistung und der Einsatz der SPV Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die tatsächlichen Ergebnisse könnten daher erheblich von den Erwartungen abweichen.
Was das für den KI-Ausbau bedeutet
Die Ankündigung zeigt, wie große Hardwarekäufe für KI zunehmend über strukturierte Finanzierungen und nicht direkt durch den Endnutzer bezahlt werden. Bei diesem Modell least Anthropic die Beschleuniger und Netzwerktechnik, statt sie zu kaufen, während Banken und ein alternativer Vermögensverwalter das Kapital bereitstellen. Die Unternehmen werten den Deal als Beleg für eine enge Zusammenarbeit zwischen der KI-Branche und dem Finanzsektor.
Zu Leasingbedingungen, Preisen oder dem Hardwarevolumen macht die Quelle keine Angaben. Sie nennt lediglich, dass die Lieferungen im Kalenderjahr 2027 beginnen sollen.
