Verkaufsprozess von Character.AI schreitet mit Disney-Vereinbarung voran

Gericht genehmigt Verfahren für den Verkauf

Am 4. November 2026 hat das Insolvenzgericht für den District of Delaware eine Verfügung erlassen, die das Verfahren für den Verkauf von Character.AI genehmigt. Die Verfügung billigt außerdem eine Transaktionsmitteilung, in der der geplante Verkauf, das Bieterverfahren, die Auktion und die Verkaufsanhörung beschrieben werden.

Character.AI stellte am 12. Oktober 2026 einen freiwilligen Antrag auf Gläubigerschutz nach Chapter 11 des US-Insolvenzrechts. Das Unternehmen will sämtliche oder im Wesentlichen alle Vermögenswerte verkaufen, lizenzieren oder anderweitig veräußern, und zwar im größtmöglichen Umfang nach Abschnitt 363 des Insolvenzrechts frei von Pfandrechten, Ansprüchen, Beteiligungsrechten und Belastungen.

Dokumente im Zusammenhang mit dem Verfahren, darunter die Verfügung zum Bieterverfahren und die relevanten Anträge, sind über die Fall-Website abrufbar, die vom Claims- und Notice-Agenten des Unternehmens, Stretto, Inc., verwaltet wird.

Disney-Vereinbarung dient als Ankergebot

Das Gericht genehmigte die Einstufung der Vereinbarung über die Ankertransaktion zwischen Character.AI und Disney Worldwide Services, Inc. als Ankergebot. Die am 13. Oktober 2026 datierte Vereinbarung betrifft den Verkauf oder die Lizenzierung bestimmter Vermögenswerte, die als Disney Target Assets bezeichnet werden.

Die Vereinbarung mit Disney steht unter dem Vorbehalt, dass Character.AI im Rahmen des genehmigten Bieterverfahrens höhere oder anderweitig bessere Angebote annimmt. Das Verfahren legt außerdem fest, wie für Vermögenswerte außerhalb der Disney Target Assets weitere Ankerkäufer benannt werden können.

In der Mitteilung heißt es, dass interessierte Bieter Houlihan Lokey, die vorgesehene Investmentbank von Character.AI, oder die geplante Rechtsberatung des Unternehmens, Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C., kontaktieren sollten. Gebote für beliebige Vermögenswerte müssen bis zum 24. November 2026 um 12:00 Uhr (ET) eingereicht werden.

Auktion und Verkaufsanhörung für Dezember angesetzt

Sofern sie nicht gemäß der Verfügung zum Bieterverfahren abgesagt oder vertagt wird, findet die Auktion am 1. Dezember 2026 um 10:00 Uhr (ET) statt. Nach Angaben von Character.AI wird der Auktionsort vom Schuldner festgelegt. Alternativ kann die Auktion virtuell per Videokonferenz abgehalten werden.

Das Insolvenzgericht soll am 3. und 4. Dezember 2026 jeweils um 9:30 Uhr (ET) eine Verkaufsanhörung abhalten, sofern die Anhörung nicht vertagt wird. Parteien können bis zum 18. November 2026 um 16:00 Uhr (ET) Einwände gegen den Verkauf einreichen, vorbehaltlich der in der Mitteilung genannten Anforderungen.

Falls Disney den Zuschlag erhält, will Character.AI die Genehmigung einer Transaktion beantragen, die die Vereinbarung über die Ankertransaktion, eine am 18. September 2026 datierte Vereinbarung über Übergangsdienstleistungen sowie eine am 18. September 2026 datierte Vereinbarung über Exklusivität und Vorauszahlung umfasst. Die geplante Verfügung würde die Übertragung der Disney Target Assets an Disney und die Übernahme der Vereinbarung über Übergangsdienstleistungen nach den Abschnitten 363 und 365 des Insolvenzrechts genehmigen. Das Verfahren lässt höhere oder anderweitig bessere Angebote zu, bevor das Gericht über den Verkauf entscheidet.